第四百五十章 企鹅的护城河
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10亿美元,还可以全现金。
听完张益达开出的条件,毛文超和瞿芳承认自己动心了。
小红书目前的市场估值,大概在15亿美元左右。
但全现金并购,打点折扣,也是行业常规手段。
小红书创办也四五年了,一直就没盈利过,尝试了直营电商、电商导购许许多多的业务,就是赚不到钱。
无法赚钱,就只能讲故事忽悠风投:我们要做大规模,要做中国的Ins云云。
但这个故事还能讲多久,能不能真正迎来上市那一天,上市了会不会跌成狗,这些都不好说。
两人对视一眼,由瞿芳开口说道:“益达,再加一点咯,15亿美元怎么样?”
去特么的狗屁理想!
张益达暗骂一声,要是对价格不满意,你早点说啊!
老子还傻乎乎给你谈半天理想,还说要带小红书出海,领略全世界的风光。
15亿美元,这个价格也并不离谱。张益达记得前世就在明年的时候,小红书完成了阿狸领投、企鹅跟投的3亿美元D轮融资,投后估值超30亿美元。
此后,市场不断传出估值50亿美元、60亿美元的新闻,但小红书却一直没有完成新一轮融资。
最大的问题应该还是遇到瓶颈了,想象空间已经很有限了。
此外,张益达还听闻阿狸一直有收购小红书,强化电商流量入口的想法。
这怎么能行?坚决不能让小红书投入阿狸阵营。
小红书虽然不错,但是能砍点价下来,张益达也是不会嫌麻烦的。毕竟现在众合集团资金紧张,能省一点是一点。
跟瞿芳、毛文超两人砍了会儿价,张益达态度很坚决,就10亿美元,不再追加了。
瞿芳和毛文超对视一眼,由后者表态道:“我们不要全现金,一半股权加一半现金,这样价格能不能抬一抬?”
在很多人看来,众合集团都是一艘摇摇欲沉的破船了。
但瞿芳和毛文超算是亲眼见证了张益达崛起全过程的,对张益达再创奇迹倒是很有信心。
张益达脸色一缓,换股这种操作他没少搞,自然知道其中的利弊。
公司账上现金很多,项目前景也特别好的,自然是花现金好过换股;
但众合集团目前这种状态,换股才是最理性的交易方式。
多省一点现金出来,花在其他业务上面,也能更大程度地去提升众合集团各方面实力。
最终,张益达和两人又聊了聊,在13亿美元的并购价格上达成了妥协。
众合集团以“6.5亿美元现金,外加增发6.5亿美元股票”的形式并购小红书。
企鹅也是小红书股东,但持股比例不到10%,也没有一票否决权。
虽然在小红书董事会上投了反对票,但也无法阻止小红书的出售。
并购完小红书后,众合集团的储备现金再次掉到了40亿美元以下。
另外,众合集团以633亿美元的估值向小红书全部股东增发了6.5亿美元股票,约占整个众合集团总股本的1.03%。
瞿芳、毛文超也各自获得了0.1%-0.2%不等的众合集团股权。
待工作交接完毕,两人就将从小红书淡出。再次创业也好,或者去做投资人也好,都由得他们。
但也有一个竞业协议限制,五年内不能从事内容、电商方面的创业。
这些都是并购基本操作,防止原创始人带走企业的各种资源另起炉灶,并购方最终买了个空壳子。
增发6.5亿美元股份后,张益达个人持股比例也有所下降,从60.09%下降到了59.47%。
这个持股比例还是要比他在锐向的持股比例高很多。
后者完成66.6666亿美元融资后,他持股只剩下34.36%。
小红书被并购后,和拼哆哆一起都归属在了众合集团的电商事业群中。
众合集团对小红书高度重视,想把它打造成一个有别于拼哆哆的电商平台,主攻年轻女性用户。
实际上,小红书用户画像中,平台将近90%的用户都是女性,而且年龄集中在18-35岁。
这部分用户有很多和抖视都是重叠的,所以张益达决定打通两家平台。
抖视加小红书,快手加拼哆哆,形成两对CP。
为什么要打造双电商平台战略?主要还是为了去切中高端用户,而拼哆哆目前还干不了这活。
当然了,直播电商也不是一蹴而就的。
淘宝直播做出的GMV在阿狸整个电商体系中,占据的也只是很小一部分。
这个行业,还远远没有迎来爆发。
张益达所做的,也只是慢慢打基础,到处抢流量。
……
“Pony,软银那边跟我们谈了十几次了。
锐向那部分股权,他们愿意8折接手;众合这部分股权,他们只愿意……6折接手。”
说到这,刘治平也满是愤慨。软银他特么趁火打劫了,简直是欺鹅太甚。
知道企鹅和众合集团,乃至和张益达的关系恶化了,企鹅急着套现股权,就一直吊着企鹅,各种花式砍价。
这都快两个月了,谈判还是一点实质性的进展都没有。
波尼马也是捂住额头,苦恼不已。这眼看就要2018年了,锐向和众合的股权就是卖不出去。
按照软银的报价卖出去,相较于投入,企鹅其实也是不亏的。
但波尼马就是咽不下这口气!
明明锐向和众合还活蹦乱跳的,特别是众合,又是控股拉勾网,又是并购小红书,哪里有半点颓势?
波尼马又问:“其他投资机构呢?”
刘治平紧皱着眉头,摇头道:“根本吃不下,高陵只愿意吃10亿美元,鼎晖倒是多点,愿意买20亿美元,但是他们只要锐向的股份,并且让我们打8折。”
“艹,这些基金一个比一个狗啊!”
刘治平叹了口气,顺序搞错了,应该先卖股权,再矛盾公开化的。
现在好了,即便股权卖出去了,也要损失不小。
不过他不敢指责波尼马,只能在心中腹诽。
“多联系几家基金,几家基金不行,几十家基金总行了吧?”
刘治平再次摇头,“没用的,几百亿美金的公司,有几家VC愿意进来?
就算锐向和众合将来不出问题,回报率又有多少?”
“那国外的PE联系没有?”
“联系了。”刘治平道,“但是大部分都已经是锐向股东了,不愿意再增持。
众合的话,这些PE不太看好,开出的价格比软银都低。”
波尼马沉思了一会儿,然后开口说道:“继续和软银熬熬价格,到12月底,无论怎样都得把股权全部清空了。”
刘治平点头,还有一个多月时间,他有把握让软银再提那么一成价格。
至于更多,他也没底。
“绝地求生要在国内上线了?”波尼马又问。
“是的,已经在抖视、快手、B站、熊猫直播等多个平台开启预热了。”
波尼马听到熊猫直播楞了那么一瞬间,笑着问:“小王搞的那个熊猫?”
刘治平点头。
波尼马连连摇头,叹息道:“张益达真是越混越回去了,跟这样的人裹在一起!”
刘治平又说:“小王虽然有点特立独行,但是在电竞圈,还是有点影响力的。
他不仅连发多条微博帮助绝地求生宣传,还让手下的电竞俱乐部组织了战队……”
波尼马听后,脸色阴沉如水。游戏可是企鹅的命根子啊!
张益达铺天盖地的宣传绝地求生,这是要跟企鹅不死不休吗?
绝地求生这款游戏的优劣,已经在推出的PC版身上得到过验证了。手游只要不是太差劲,应该也是一个爆款。
他开口道:“让天美和光子加快研发进度,务必要抢在众合前面先推出咱们自己的大逃杀游戏。”
刘治平笑道:“我们和众合集团打架,倒是让网易捡了个便宜,听说荒野行动近期就要上线了。”
波尼马哈哈笑道:“丁三石看起来人畜无害,但就爱搞点这些小动作。
这下张益达有的头痛了,我倒要看看,绝地求生能从我们和网易手上抢走多少市场。”
刘治平也一脸笑容,反正绝地求生他们又没拿到独家代理,多个网易来狙击众合游戏,他们是乐意看到的。
国内游戏市场,近几年一直是企鹅和网易执行业牛耳。
现在多了个来分蛋糕的众合,大家自然得一致把枪口对外。
卧榻之侧,岂容他人鼾睡!
波尼马问道:“听说火箭视频搞了一个综艺啊,叫什么火箭少女101?是这名吧?”
“没错,是一个女团选秀,从韩国买的版权。”
刘治平又说:“爱奇艺也搞了一个叫偶像练习生的男团选秀,咱们的企鹅视频是不是也要跟进啊?自己制作几款网综出来?
本来企鹅视频就落后爱奇艺了。这种时候,我们更加不能掉以轻心,要赶紧迎头赶上。”
波尼马点头,“你看着安排吧!”
“哦,对了。”
刘治平忽然想起一件事,开口对波尼马说道:众合中文网和众合动漫也开发了独立app,正式开始运营了。
听说还来挖我们平台作者,不少白金和大神作家听说都被众合集团派出的猎头骚扰了。”
“有这回事?”
波尼马有点不淡定了。特么的,猎头都派出来了,看来众合集团动作不小啊。
“一定要严加防范,不能任由他们挖人。必要的话,合同也改一改,务必要留住人。
网文是IP的上游,没有网文,哪来的漫画、游戏、网剧改编。
对大文娱来说,网文是关键,千万不能乱。”
刘治平笑着说:“放心吧,一个刚开的站点,也就一些没混出头的扑街去试试运气。
其他的成名作家,谁愿意放弃稳定的百万、千万收入,去一个前途未卜的小站试运气呢?
去年,我们发放了近10亿元稿费,稿费超100万的作家超过100位。
现在我们旗下的小说网站已经形成了生态,根基很稳,没那么容易被动摇的。”
波尼马这才放心了下来,又问:“众合音乐有什么动静没有?”
刘治平摇头:“只注册了商标,一直没开始运营,不知道在打的什么算盘。
就算开始运营了也不用怕他们,光版权就卡死他们。
就拿网易云音乐来说,用户体验和社区氛围打造得再好又如何?
想听的歌听不到啊,你这不是把用户往外推吗?”
波尼马长叹了一口气,笑道:“看来这些年的努力还是没有白费,护城河挖得足够深,后来者很难跨越。”
刘治平微微颔首,笑道:“还是Pony你眼光长远,早早就进行了相关布局,不然哪有今天这如日中天的企鹅啊?”
波尼马哈哈大笑,都自己人,其实马屁不用拍这么响的。
10亿美元,还可以全现金。
听完张益达开出的条件,毛文超和瞿芳承认自己动心了。
小红书目前的市场估值,大概在15亿美元左右。
但全现金并购,打点折扣,也是行业常规手段。
小红书创办也四五年了,一直就没盈利过,尝试了直营电商、电商导购许许多多的业务,就是赚不到钱。
无法赚钱,就只能讲故事忽悠风投:我们要做大规模,要做中国的Ins云云。
但这个故事还能讲多久,能不能真正迎来上市那一天,上市了会不会跌成狗,这些都不好说。
两人对视一眼,由瞿芳开口说道:“益达,再加一点咯,15亿美元怎么样?”
去特么的狗屁理想!
张益达暗骂一声,要是对价格不满意,你早点说啊!
老子还傻乎乎给你谈半天理想,还说要带小红书出海,领略全世界的风光。
15亿美元,这个价格也并不离谱。张益达记得前世就在明年的时候,小红书完成了阿狸领投、企鹅跟投的3亿美元D轮融资,投后估值超30亿美元。
此后,市场不断传出估值50亿美元、60亿美元的新闻,但小红书却一直没有完成新一轮融资。
最大的问题应该还是遇到瓶颈了,想象空间已经很有限了。
此外,张益达还听闻阿狸一直有收购小红书,强化电商流量入口的想法。
这怎么能行?坚决不能让小红书投入阿狸阵营。
小红书虽然不错,但是能砍点价下来,张益达也是不会嫌麻烦的。毕竟现在众合集团资金紧张,能省一点是一点。
跟瞿芳、毛文超两人砍了会儿价,张益达态度很坚决,就10亿美元,不再追加了。
瞿芳和毛文超对视一眼,由后者表态道:“我们不要全现金,一半股权加一半现金,这样价格能不能抬一抬?”
在很多人看来,众合集团都是一艘摇摇欲沉的破船了。
但瞿芳和毛文超算是亲眼见证了张益达崛起全过程的,对张益达再创奇迹倒是很有信心。
张益达脸色一缓,换股这种操作他没少搞,自然知道其中的利弊。
公司账上现金很多,项目前景也特别好的,自然是花现金好过换股;
但众合集团目前这种状态,换股才是最理性的交易方式。
多省一点现金出来,花在其他业务上面,也能更大程度地去提升众合集团各方面实力。
最终,张益达和两人又聊了聊,在13亿美元的并购价格上达成了妥协。
众合集团以“6.5亿美元现金,外加增发6.5亿美元股票”的形式并购小红书。
企鹅也是小红书股东,但持股比例不到10%,也没有一票否决权。
虽然在小红书董事会上投了反对票,但也无法阻止小红书的出售。
并购完小红书后,众合集团的储备现金再次掉到了40亿美元以下。
另外,众合集团以633亿美元的估值向小红书全部股东增发了6.5亿美元股票,约占整个众合集团总股本的1.03%。
瞿芳、毛文超也各自获得了0.1%-0.2%不等的众合集团股权。
待工作交接完毕,两人就将从小红书淡出。再次创业也好,或者去做投资人也好,都由得他们。
但也有一个竞业协议限制,五年内不能从事内容、电商方面的创业。
这些都是并购基本操作,防止原创始人带走企业的各种资源另起炉灶,并购方最终买了个空壳子。
增发6.5亿美元股份后,张益达个人持股比例也有所下降,从60.09%下降到了59.47%。
这个持股比例还是要比他在锐向的持股比例高很多。
后者完成66.6666亿美元融资后,他持股只剩下34.36%。
小红书被并购后,和拼哆哆一起都归属在了众合集团的电商事业群中。
众合集团对小红书高度重视,想把它打造成一个有别于拼哆哆的电商平台,主攻年轻女性用户。
实际上,小红书用户画像中,平台将近90%的用户都是女性,而且年龄集中在18-35岁。
这部分用户有很多和抖视都是重叠的,所以张益达决定打通两家平台。
抖视加小红书,快手加拼哆哆,形成两对CP。
为什么要打造双电商平台战略?主要还是为了去切中高端用户,而拼哆哆目前还干不了这活。
当然了,直播电商也不是一蹴而就的。
淘宝直播做出的GMV在阿狸整个电商体系中,占据的也只是很小一部分。
这个行业,还远远没有迎来爆发。
张益达所做的,也只是慢慢打基础,到处抢流量。
……
“Pony,软银那边跟我们谈了十几次了。
锐向那部分股权,他们愿意8折接手;众合这部分股权,他们只愿意……6折接手。”
说到这,刘治平也满是愤慨。软银他特么趁火打劫了,简直是欺鹅太甚。
知道企鹅和众合集团,乃至和张益达的关系恶化了,企鹅急着套现股权,就一直吊着企鹅,各种花式砍价。
这都快两个月了,谈判还是一点实质性的进展都没有。
波尼马也是捂住额头,苦恼不已。这眼看就要2018年了,锐向和众合的股权就是卖不出去。
按照软银的报价卖出去,相较于投入,企鹅其实也是不亏的。
但波尼马就是咽不下这口气!
明明锐向和众合还活蹦乱跳的,特别是众合,又是控股拉勾网,又是并购小红书,哪里有半点颓势?
波尼马又问:“其他投资机构呢?”
刘治平紧皱着眉头,摇头道:“根本吃不下,高陵只愿意吃10亿美元,鼎晖倒是多点,愿意买20亿美元,但是他们只要锐向的股份,并且让我们打8折。”
“艹,这些基金一个比一个狗啊!”
刘治平叹了口气,顺序搞错了,应该先卖股权,再矛盾公开化的。
现在好了,即便股权卖出去了,也要损失不小。
不过他不敢指责波尼马,只能在心中腹诽。
“多联系几家基金,几家基金不行,几十家基金总行了吧?”
刘治平再次摇头,“没用的,几百亿美金的公司,有几家VC愿意进来?
就算锐向和众合将来不出问题,回报率又有多少?”
“那国外的PE联系没有?”
“联系了。”刘治平道,“但是大部分都已经是锐向股东了,不愿意再增持。
众合的话,这些PE不太看好,开出的价格比软银都低。”
波尼马沉思了一会儿,然后开口说道:“继续和软银熬熬价格,到12月底,无论怎样都得把股权全部清空了。”
刘治平点头,还有一个多月时间,他有把握让软银再提那么一成价格。
至于更多,他也没底。
“绝地求生要在国内上线了?”波尼马又问。
“是的,已经在抖视、快手、B站、熊猫直播等多个平台开启预热了。”
波尼马听到熊猫直播楞了那么一瞬间,笑着问:“小王搞的那个熊猫?”
刘治平点头。
波尼马连连摇头,叹息道:“张益达真是越混越回去了,跟这样的人裹在一起!”
刘治平又说:“小王虽然有点特立独行,但是在电竞圈,还是有点影响力的。
他不仅连发多条微博帮助绝地求生宣传,还让手下的电竞俱乐部组织了战队……”
波尼马听后,脸色阴沉如水。游戏可是企鹅的命根子啊!
张益达铺天盖地的宣传绝地求生,这是要跟企鹅不死不休吗?
绝地求生这款游戏的优劣,已经在推出的PC版身上得到过验证了。手游只要不是太差劲,应该也是一个爆款。
他开口道:“让天美和光子加快研发进度,务必要抢在众合前面先推出咱们自己的大逃杀游戏。”
刘治平笑道:“我们和众合集团打架,倒是让网易捡了个便宜,听说荒野行动近期就要上线了。”
波尼马哈哈笑道:“丁三石看起来人畜无害,但就爱搞点这些小动作。
这下张益达有的头痛了,我倒要看看,绝地求生能从我们和网易手上抢走多少市场。”
刘治平也一脸笑容,反正绝地求生他们又没拿到独家代理,多个网易来狙击众合游戏,他们是乐意看到的。
国内游戏市场,近几年一直是企鹅和网易执行业牛耳。
现在多了个来分蛋糕的众合,大家自然得一致把枪口对外。
卧榻之侧,岂容他人鼾睡!
波尼马问道:“听说火箭视频搞了一个综艺啊,叫什么火箭少女101?是这名吧?”
“没错,是一个女团选秀,从韩国买的版权。”
刘治平又说:“爱奇艺也搞了一个叫偶像练习生的男团选秀,咱们的企鹅视频是不是也要跟进啊?自己制作几款网综出来?
本来企鹅视频就落后爱奇艺了。这种时候,我们更加不能掉以轻心,要赶紧迎头赶上。”
波尼马点头,“你看着安排吧!”
“哦,对了。”
刘治平忽然想起一件事,开口对波尼马说道:众合中文网和众合动漫也开发了独立app,正式开始运营了。
听说还来挖我们平台作者,不少白金和大神作家听说都被众合集团派出的猎头骚扰了。”
“有这回事?”
波尼马有点不淡定了。特么的,猎头都派出来了,看来众合集团动作不小啊。
“一定要严加防范,不能任由他们挖人。必要的话,合同也改一改,务必要留住人。
网文是IP的上游,没有网文,哪来的漫画、游戏、网剧改编。
对大文娱来说,网文是关键,千万不能乱。”
刘治平笑着说:“放心吧,一个刚开的站点,也就一些没混出头的扑街去试试运气。
其他的成名作家,谁愿意放弃稳定的百万、千万收入,去一个前途未卜的小站试运气呢?
去年,我们发放了近10亿元稿费,稿费超100万的作家超过100位。
现在我们旗下的小说网站已经形成了生态,根基很稳,没那么容易被动摇的。”
波尼马这才放心了下来,又问:“众合音乐有什么动静没有?”
刘治平摇头:“只注册了商标,一直没开始运营,不知道在打的什么算盘。
就算开始运营了也不用怕他们,光版权就卡死他们。
就拿网易云音乐来说,用户体验和社区氛围打造得再好又如何?
想听的歌听不到啊,你这不是把用户往外推吗?”
波尼马长叹了一口气,笑道:“看来这些年的努力还是没有白费,护城河挖得足够深,后来者很难跨越。”
刘治平微微颔首,笑道:“还是Pony你眼光长远,早早就进行了相关布局,不然哪有今天这如日中天的企鹅啊?”
波尼马哈哈大笑,都自己人,其实马屁不用拍这么响的。